Entropy_Crypto

Multiscale Permutation Entropy(MPE)로 시장의 "질서 있는 구간"을 찾는 트레이딩 전략을 실험 35개로 검증하고, 거래비용을 넘는 우위가 없음을 확인해 종결한 연구. 2026-05~06.

무엇인가

MPE가 낮은(가격 패턴이 반복적인) 구간에서만 진입하는 타이밍 필터 전략과, 그것을 반증하기까지의 정량 연구 기록이다. 방향 예측은 하지 않고(엔트로피는 방향 정보를 주지 않는다) 진입 타이밍만 거른다.

결론

검정한 모든 메커니즘에서, 거래비용을 넘는 견고한 엔트로피 기반 우위는 없었다.

초기 walk-forward에서 Sharpe +1.391이 나왔다. 하지만 거래단위 재측정과 블록 부트스트랩을 적용하니 이 수치는 측정 인플레이션이었다 — 희소한 시간당 수익 곡선을 √8760으로 연율화한 산물에, 특정 설정 조합 의존이 겹친 것. 거래단위로 다시 재면 Sharpe 0.6~0.78이고 신뢰구간에 0이 들어온다. 37건의 거래로는 "엣지=0"을 기각할 수 없었다. 실거래 자본을 투입하기 직전에 여기서 멈췄다.

메커니즘	실험	결과
상승추세 눌림목 매수 (방향 알파)	Exp30~33	≈0. CI에 0 포함, 정체는 조건부 베타
코인·기간 확장으로 유의성 확보	Exp31C, 32	실패. n=373에서도 net 음수
레짐 게이트로 손실 꼬리 제거	Exp33	실패. 손실이 진입 메커니즘에 내재
MPE → 미래 변동성 예측	Exp34	통과 (유일한 양성, 룩어헤드 검증 완료)
변동성 신호의 사이징 가치	Exp35	경제적 가치 0
약세장 평균회귀 (직교 메커니즘)	Exp31B	결정적 음성. CI 전체가 0 아래

돌아보면 원전략의 가정이 정반대였다. 저MPE를 "안전한 진입 구간"으로 썼는데, 실제로 저MPE는 미래 고변동의 예고 신호였다(Exp34). 전략이 유일하게 양(+)으로 기울던 구간도 "강세장에서 고베타 코인 롱"과 구분되지 않았다 — 알파가 아니라 베타. 실험 전 과정과 최종 감사는 docs/RESEARCH_LOG.md에 있다.

전략 (최종형)

• 대상: BTC, SOL, AVAX, ADA, DOT — 1H 캔들, 롱 전용
• 진입: MPE < 10%ile AND RSI < 30 AND 가격 > MA200 AND 온체인 엔트로피 < 40%ile
• 청산: RSI > 50 또는 168시간 경과
• 사이징: Kelly 단계형 (MPE 1%ile → 50%, 5%ile → 30%, 10%ile → 15%)

고정 파라미터 (전 실험 공통):

m = 3, tau = 1, scales = [1, 2, 4, 8]   # MPE
window = 168                             # 롤링 윈도우 (시간)
MAX_HOLD_H = 168
MA_PERIOD = 200
FEE_RATE = 0.001

검증 방법

• walk-forward: 학습 12개월 → 테스트 6개월, 6구간 롤링
• 순열검정 10,000회 + 블록 부트스트랩 5,000회 (PnL 신뢰구간)
• 거래단위 지표로 통일 — 시간당 곡선의 연율화 금지 (8장에서 초기 수치 정정)
• 룩어헤드 점검을 별도 실험으로 강제 (Exp34는 이 관문을 통과한 유일한 신호)
• LightGBM + SHAP로 피처 기여 분해 (Exp26b)

HFT 틱 트랙

저빈도 트랙과 병행으로, Binance aggTrade 스트림의 Shannon 엔트로피 + 오더북 임밸런스(OBI)로 틱 단위 매매를 실험했다(HFT-Exp01~04, 페이퍼 트레이딩 실측 포함).

결과는 수학적으로 닫혔다. 방향을 100% 맞히는 오라클을 가정해도 적자다. 병목이 방향이 아니라 이동 크기이기 때문 — 틱 이동폭 0.020.05%가 왕복 수수료 0.040.10%보다 작다(MFE p90 = 수수료의 17%). 상세는 docs/hft_research_log_20260526.md.

구성

src/
  data/        Binance/온체인 수집 (parquet 캐시)
  entropy/     MPE·온체인 엔트로피 계산
  analysis/    백테스트, walk-forward, 멀티코인
experiments/   실험 스크립트 37개 exp01~35 (exp05 결번, exp26·31은 하위 분할 a/b/c)
live/          실거래 봇 (매시간 크론, DRY_RUN 기본)
hft/           HFT 틱 트랙 모듈 + 페이퍼 러너
results/       실험별 차트 PNG / CSV
docs/          연구 일지, HFT 사후 분석, 초기 이론 설계

실행

pip install -r requirements.txt
python prefetch_all.py                  # OHLCV/MPE 캐시 생성 (최초 1회)
python experiments/exp01_original_strategy.py   # 임의 실험 재현 (저장소 루트에서 실행)
python run_hft_paper.py                 # HFT 페이퍼 트레이딩

live/는 Binance Spot 키(BINANCE_API_KEY/BINANCE_API_SECRET 환경변수)가 있어야 돌지만, 위 결론대로 실거래 배포는 하지 않는다.

상태

연구 종결(2026-06). 수익 알파는 없었지만 반증 과정에서 만든 것들은 재사용 가능하다: 거래단위 성과 측정, 블록 부트스트랩 CI, 룩어헤드 검증 절차, walk-forward 하네스. 그리고 +1.391이라는 환상을 실거래 전에 스스로 무너뜨린 기록.

라이선스

• 코드: Apache-2.0. 파생물에는 저작권 고지와 NOTICE를 유지해야 한다.
• 연구 문서(docs/, ONBOARDING.md): CC BY 4.0. 이용하려면 출처를 표시해야 한다.